Držitelé dluhopisů Credit Suisse chtějí banku žalovat
foto: Pixabay/ilustrativní
Situace spojená s bankou Credit Suisse ještě zdaleka není u konce. Důsledky rychlého sloučení s bankou UBS právě vyplouvají napovrch. Držitelům dluhopisů typu AT1, se nelíbí, že během spojení institucí byla jejich hodnota odepsána na nulu. Oficiálním důvodem se uvádí vysoká rizikovost aktiv. V reakci může banka očekávat hromadné žaloby.
Držitelům dluhopisů banky Credit Suisse se nelíbí, že během rychlého sloučení s bankou UBS byly odepsány Tier 1 (AT1) dluhopisy v hodnotě 17,2 miliard dolarů. (Pozn. redakce: Třída AT1 jsou nejrizikovějším typem dluhopisů. Jsou konvertibilní na akcie, ovšem pouze v případě, pokud se tek emitent rozhodne (tedy v případě, kdy to bude výhodné spíše pro nšho než pro investora).) Důvodem pro to oficiálně byla relativně vysoká rizikovost těchto investic. Oproti tomu investoři do akcií naopak budou v rámci převzetí vyplaceni, což se držitelům dluhopisů, jejichž investice mají najednou nulovou hodnotu, nelíbí. Již od úterý mnoho z nich plánuje podávat hromadné žaloby.
Tato reakce však nebyla velkým překvapením. Podle mnoha analytiků rychlý odkup banky s sebou musel přinést adekvátní reakce, uvádí server MarketWatch. "Tyto transakce nevyhnutelně vyvolají právní a politický nesouhlas," řekl Octavio Marenzi, generální ředitel společnosti Opimas, poradenské firmy zaměřené na kapitálové trhy. Skepticky se vyjádřili i analytici z banky JPMorgan Roberto Henriques a Drishti Sharma pro server Bloomberg. "Mohou existovat určité nesrovnalosti, pokud jde o smluvní mechanismy použité k odpisu nástrojů Credit Suisse AT1," napsali do úterní zprávy pro klienty.
Psali jsme
Až do 9. března 2023 vypadaly makroekonomické ukazatele a stav financí vyspělého světa celkem přijatelně. Inflace sice stále trápila řadu zemí, ale…
První odezvy přišly hned v úterý. Pro server CNBC řekl investiční ředitel společnosti Axiom Alternative Investments a držitel dluhopisů Credit Suisse AT1 David Benamou, že se k žalobě připojí spolu s "pravděpodobně většinou držitelů dluhopisů". Reaguje i kalifornská advokátní kancelář Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, která v pondělí sestavila tým právníků mimo jiné ze Švýcarska, VB nebo USA. "Tento tým již jedná s řadou držitelů kapitálových nástrojů AT1 banky Credit Suisse, které představují významné procento celkové nominální hodnoty nástrojů AT1 vydaných bankou Credit Suisse, o možných právních krocích, které mohou mít k dispozici v souvislosti s oznámením fúze mezi UBS a Credit Suisse," cituje firmu server CBNC. Kancelář plánuje během středy svolat schůzi s poškozenými majiteli dluhopisů o jejich možnostech.
A rozhodně nejsou jedinou právnickou firmou, na kterou se již obrátili klienti s tímto případem. Dalším příkladem je advokátní kancelář Palla, která také nemá nouzi o zájemce o tento proces. "Po sporném převzetí nás kontaktovala řada investorů, kteří aktivně zkoumají možnosti soudního sporu," uvedla vedoucí partnerka společnosti Natasha Harrisonová pro server Bloomberg. "Narušení kapitálové struktury i předchozí prohlášení, která byla investorům učiněna, činí situaci ještě závažnější.“ Rozhodně by se tedy okolnosti neměly podceňovat. Dopady zde pravděpodobně budou značně rozsáhlé.