AI jde po krku finančním poradcům. Chybí jen razítko
foto: Redakce Deníku Vektor, vygenerováno pomocí AI (ChatGPT 5.2) /Ilustrační obrázek
Britský fintech Moneybox chce povolení pro AI systém, který bude klientům poskytovat personalizované finanční rady.
Zatímco běžné AI chatboty dnes odpovídají na investiční dotazy milionům lidí bez jakéhokoli regulatorního rámce, finanční sektor funguje podle výrazně přísnějších pravidel. Podle informací serveru Sifted chce londýnský Moneybox regulatorní bariéru prolomit. Představil vlastní AI systém, který má klientům pomáhat s finančním plánováním a správou investic – a do devíti měsíců plánuje získat schválení britského regulátora k běžnému nasazení pro klienty.
Cílem je, aby aplikace mohla uživatelům doporučovat investiční strategie, skladbu portfolia i konkrétní investiční kroky a produkty. To všechno spadá do přísně regulovaného režimu s licencemi, dohledem a právní odpovědností. A také je to byznys, kde fintechy, finančně-technologické firmy, vidí obrovský ekonomický potenciál.
Psali jsme
Unikátní studie z Harvard Business School ukazuje, že většinu rozhodnutí aktivních portfolio manažerů – u menší skupiny prakticky všechna – lze…
Tradiční finanční poradenství je drahé, a to hlavně kvůli nákladům na lidskou práci. Vyplatí se proto především movitějším klientům. Umělá inteligence tento model dramaticky mění, protože náklady na obsluhu dalšího klienta (poté, co jsou zaplacené náklady na vývoj) klesají téměř k nule.
To otevírá možnost poskytovat služby blížící se privátnímu investičnímu poradenství i lidem s relativně malými úsporami. Právě argument „financial advice gap“ – tedy nedostupnosti kvalitního finančního poradenství pro běžnou populaci – dnes fintechy používají nejčastěji.
Moneybox tento argument zmiňuje i ve svých podkladech pro britský parlament. Tvrdí, že AI může zpřístupnit sofistikovanější finanční plánování mnohem širší části společnosti.
Psali jsme
Privátní trhy – tedy private equity, venture kapitál a private credit – se snaží otevírat drobným investorům. Zastánci hovoří o demokratizaci…
Kdo nese odpovědnost
Problém ale je, že AI má tendenci halucinovat, vytvářet sebevědomě znějící chyby nebo generovat odpovědi, jejichž logiku není snadné zpětně auditovat. Pokud lidský poradce doporučí nevhodný investiční produkt, existuje poměrně jasná odpovědnost. A také u AI systému regulátor potřebuje zpětně dohledat, proč doporučil konkrétní investici, z jakých dat vycházel a kdo nese odpovědnost, pokud doporučení klienta poškodí.
To jsou překážky – ale regulatorní náročnost ale může fintechům pomoci odlišit se od běžných AI chatbotů jako ChatGPT, Gemini, Claude a podobě. Právě nad nimi staví robustní compliance systémy: od pevně definovaných pravidel až po auditní logy.
Pozice britského regulátora FCA je zatím taková, že neusiluje o vytvoření speciální AI regulace pro finance. Místo toho signalizuje, že chce aplikovat existující pravidla finančních služeb i na AI systémy. Současná pravidla však vznikala pro svět lidských poradců, nikoli pro autonomní software schopný generovat personalizované odpovědi v reálném čase.
Psali jsme
Analytici banky Barclays varují, že propad akcií způsobený umělou inteligencí se nemusí hned tak zastavit.
Kde je hranice
Fintechy proto čekají hlavně na to, kde regulátor prakticky nastaví hranici mezi „AI asistencí“ a skutečným investičním poradenstvím. A výsledek může výrazně změnit celý retailový finanční sektor.
Pokud regulátoři skutečné poradenství povolí, prudce klesnou náklady na správu osobních financí. Pod tlak se dostanou nejen tradiční finanční poradci, ale i část retailového bankovnictví. AI poradce by se v takovém scénáři rychle stal standardní součástí bankovních aplikací.
Příliš restriktivní přístup ale nese opačné riziko. Lidé už dnes používají ChatGPT a další AI nástroje pro investiční rozhodování bez ohledu na regulatorní status. Pokud licencované instituce dostanou příliš přísná omezení, část finančního poradenství se může přesunout úplně mimo regulaci.
Rozhodnutí, před nimiž stojí regulátoři (a nejenom ten britský: lavina podobných požadavků se spustí po celém světě) tak určí, zda se AI ve financích stane standardizovanou součástí regulovaného trhu, nebo paralelním ekosystémem fungujícím mimo tradiční finanční instituce.